Solar Investments - ведущая компания по разработке и сопровождению проектов развития бизнеса и территорий в Челябинской области.
Узнать больше
 

Оценка эффективности инвестиционных проектов

Методические рекомендации. Официальное издание.

Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов – один из основных документов, определяющих требования к форме и содержанию технико-экономических обоснований и бизнес-планов проектов.

В настоящее время в продаже находится вторая редакция этого документа (оглавление приведено ниже).

В открытом доступе в интернете можно скачать методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов в первой редакции.  Найти их нетрудно, например, здесь (файл в формате rtf, zip-архив, 374 Кб).

По некоторым данным, в настоящее время готовится к выходу третье издание «Методических рекомендаций»

"Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов. Официальное издение (вторая редакция)"

УТВЕРЖДЕНО:

Министерство экономики РФ,
Министерство финансов РФ,
Государственный комитет РФ по строительной, архитектурной и жилищной политике № ВК 477 от 21.06.1999 г.

Рекомендации разработаны авторским коллективом в составе:

руководители - В.В. Коссов, В.Н. Лившиц, А.Г. Шахназаров
участники - Н.Г. Алешинская, П.Л. Виленский, Л.А. Козлов, И.А. Никонова, А.А. Первозванский, Г.П. Писчасов, Н.Я. Рябикова, С.А. Смоляк, А.О. Степун, В.П. Трофимов, Ф.И. Шамхалов


Оглавление
МЕТОДИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ОЦЕНКЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ
(Вторая редакция, исправленная и дополненная)

ПРЕДИСЛОВИЕ
ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ

1. НАЗНАЧЕНИЕ РЕКОМЕНДАЦИЙ

2. ОСНОВНЫЕ IIPИНЦИПЫ И МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ РЕАЛИЗУЕМОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ (ИП)
2.1. Определение и виды эффективности ИП
2.2. Основные принципы оценки эффективности
2.3. Общая схема оценки эффективности
2.4. Особенности оценки эффективности на разных стадиях разработки и осуществления проекта
2.5. Денежные потоки ИП
2.6. Схема финансирования, финансовая реализуемость ИП
2.7. Дисконтирование денежных потоков
2.8. Показатели эффективности ИП

3. ВХОДНАЯ ИНФОРМАЦИЯ И ПРЕДВАРИТЕЛЬНЫЕ РАСЧЕТЫ
3.1. Общие положения
3.2. Сведения о проекте и его участниках
3.3. Экономическое окружение проекта
3.4. Сведения об эффекте от реализации проекта в смежных областях
3.5. Денежный поток от инвестиционной деятельности
3.6. Денежный поток от операционной деятельности
3.7. Денежный поток от финансовой деятельности

ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА В ЦЕЛОМ

4. ОЦЕНКА ОБЩЕСТВЕННОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА
4.1. Общие положения
4.2. Расчет денежных потоков и показателей общественной эффективности

5. ОЦЕНКА КОММЕРЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА
5.1. Общие положения
5.2. Расчет денежных потоков и показателей коммерческой эффективности
5.3. Оценка коммерческой эффективности проекта в целом

ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ УЧАСТИЯ В ПРОЕКТЕ

6. ЭФФЕКТИВНОСТИ УЧАСТИЯ В ПРОЕКТЕ ДЛЯ ОЦЕНКИ ПРЕДПРИЯТИЙ И АКЦИОНЕРОВ
6.1. Общие сведения
6.2. Оценка финансовой реализуемости проекта и расчет показателей эффективности участия предприятия в проекте
6.3. Оценка эффективности проекта для акционеров
6.4. Финансовые показатели предприятий-участников инвестиционного проекта

7. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРОЕКТА СТРУКТУРАМИ БОЛЕЕ ВЫСОКОГО УРОВНЯ
7.1. Общие положения
7.2. Расчет денежных потоков и показателей региональной эффективности
7.3. Расчет денежных потоков и показателей отраслевой эффективности

8. ОЦЕНКА БЮДЖЕТНОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИП
8.1. Общие положения
8.2. Расчет денежных потоков и определение бюджетной эффективности

УЧЕТ ИНФЛЯЦИИ, НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ И РИСКА

9. УЧЕТ ИНФЛЯЦИИ ПРИ ОЦЕНКЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИП
9.1. Общие положения
9.2. Показатели, описывающие инфляцию
9.3. Учет влияния инфляции. Дефлирование
9.4. Виды влияния инфляции. Рекомендации по прогнозу инфляции

10. УЧЕТ НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ И РИСКА ПРИ ОЦЕНКЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ
10.1. Общие положения
10.2. Укрупненная оценка устойчивости инвестиционного проекта в целом
10.3. Укрупненная оценка устойчивости проекта с точки зрения его участников
10.4. Расчет границ безубыточности
10.5. Метод вариации параметров. Предельные значения параметров
10.6. Оценка ожидаемого эффекта проекта с учетом количественных характеристик неопределенности

ПРОВЕДНИЕ РАСЧЕТОВ ЭФФЕКТИВНОСТИ И ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ИХ РЕЗУЛЬТАТОВ

11. ПРАКТИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ И КРИТЕРИИ ОЦЕНКИ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ
11.1. Расчетный период и его разбиение на шаги
11.2. Норма дисконта и поправка на риск
11.3. Система цен
11.4. Основные показатели эффективности
11.5. Финансовые показатели
11.6. Альтернативная стоимость имущества
11.7. Проектная схема финансирования

12. ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРИ ВЫБОРЕ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ
12.1. Общие положения
12.2. Соотношения между различными проектами
12.3. Использование условий реализуемости и показателей эффективности при выборе проектов

ПРИЛОЖЕНИЯ

ПРИЛОЖЕНИЕ 1. ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ И ОПРЕДЕЛЕНИЯ
П1.1. Проекты. Инвестиции. Инвестиционные проекты (ИП)
П1.2. Экономическое окружение
П1.3. Метод введения поправки на риск
П1.4. Реализуемость и эффективность инвестиционных проектов
П1.5. Внешние эффекты, общественные блага и экономические цены

ПРИЛОЖЕНИЕ 2. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО СОСТАВУ ПРОЕКТНЫХ МАТЕРИАЛОВ

ПРИЛОЖЕНИЕ 3. ПРИМЕРНАЯ ФОРМА ПРЕДСТАВЛЕНИЯ ИНФОРМАЦИИ
П3.1. Представление исходной информации
П3.2. Расчетные таблицы при оценке общественной эффективности инвестиционного проекта
П3.3. Расчетные таблицы при оценке коммерческой эффективности инвестиционного проекта
П3.4 Расчетные таблицы для оценки эффективности проекта структурами более высокого уровня
П3.5 Расчетные таблицы для оценки бюджетной эффективности

ПРИЛОЖЕНИЕ 4. ОСОБЕННОСТИ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ НЕКОТОРЫХ ТИПОВ ПРОЕКТОВ
П4.1. Проекты, предусматривающие производство продукции для государственных нужд
П4.2. Проекты, реализуемые на действующем предприятии
П4.3. Особенности учета лизинговых операций
П4.4. Проекты, реализуемые на основе соглашений о разделе продукции
П4.5. Оценка эффективности финансовых проектов

ПРИЛОЖНИЕ 5. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

ПРИЛОЖЕНИЕ 6. ОСОБЕННОСТИ УЧЕТА ФАКТОРА ВРЕМЕНИ
П6.1.Различные аспекты фактора времени
П6.2. Определение и использование коэффициентов дисконтирования и распределения
П6.3. Учет лагов доходов и расходов

ПРИЛОЖЕНИЕ 7. РАСЧЕТ ПОТРЕБНОСТИ В ОБОРОТНОМ КАПИТАЛЕ
П7.1. Общие положения
П7.2. Исходные данные
П7.3. Формулы для расчета потребностей в оборотном капитале
П7.4. Особенности расчетов потребности в оборотном капитале при оценке различных видов эффективности

ПРИЛОЖЕНИЕ 8. РАСЧЕТ ЗАТРАТ И НАЛОГОВ
П8.1. Виды налогов и особенности их расчета
П8.2. Особенности учета затрат и налогов

ПРИЛОЖЕНИЕ 9. ПРИМЕРЫ ОТДЕЛЬНЫХ РАСЧЕТОВ
П9.1. Вычисление эффективной процентной ставки
П9.2. Связь номинальной и реальной процентных ставок
П9.3. Расчет эффекта замены
П9.4. Оценка альтернативной стоимости имущества
П9.5. Примеры уточненной оценки эффективности и финансовой реализуемости проекта
П9.6. Расчет ожидаемого эффекта инвестиционного проекта

ПРИЛОЖЕНИЕ 10. ПРИМЕР РАСЧЕТА ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРОЕКТА
П10.1. Предварительные замечания
П10.2. Исходные данные для оценки эффективности инвестиционного проекта
П10.3. Методы проведения расчетов
П10.4. Расчет показателей общественной эффективности проекта
П10.5. Расчет показателей коммерческой эффективности проекта
П10.6. Оценка показателей эффективности участия в проекте собственного (акционерного) капитала
П10.7. Оценка бюджетной эффективности

ДОБАВЛЕНИЕ. РАСЧЕТНЫЕ ТАБЛИЦЫ
Общественная эффективность (текущие цены)
Общественная эффективность (прогнозные цены)
Коммерческая эффективность (текущие цены)
Коммерческая эффективность (прогнозные цены)
Эффективность участия в проекте (текущие цены, рублевый заем)
Эффективность участия в проекте (прогнозные цены, рублевый заем)
Эффективность участия в проекте (текущие цены, валютный заем)
Эффективность участия в проекте (прогнозные цены, валютный заем, "правильный" валютный курс)
Эффективность участия в проекте (прогнозные цены, валютный заем, сдерживание валютного курса)
Бюджетная эффективность (текущие цены, валютный заем)
Бюджетная эффективность (прогнозные цены, валютный заем, "правильный" валютный курс)
            
 
 
© Solar Investments. Разработка бизнес-планов, презентаций проектов. Разработка комплексных программ развития территорий. Челябинск.